Портфельді басқару

қор нарығы ойнату казино ойнап ұқсайды. нақты нәтижесі белгілі емес, және ол өте күтпеген факторларға байланысты. Мемлекет мөлшерін ұлғайту әлі ешқашан мазасын ешкім жоқ, өйткені Дегенмен, табыс деңгейі жоғары, адамдар мен корпоративтік басшылары бағалы қағаздармен гөрі банк шоттарындағы өз ақшасын сақтауға етеді.

Алайда, қандай суытпай жасауға істеу қосымша табыс ең әсерлі жоғалтпау үшін (қор нарығында қолма-қол ақша шағын резервке әдетте шығу емес)? белгілі бір бағалы қағаздарға инвестициялауға қатысушы шықпас бұрын, сіз ақша инвестициялар стратегиясын жасау, сондай-ақ бағалы қағаздар портфелінің, ең тиімді жолын басқару үшін негізгі ережелерін білу керек.

қайтару және тәуекел деңгейі: Бірінші кезекте, сіз екі негізгі көрсеткіштер басшылыққа алуға тиіс. Бірінші компонент мүмкіндігінше төмен, тиісінше, содан кейін екінші мүмкіндігінше жоғары болуы тиіс, онда. Ол атап өткен жөн бағалы қағаздардың кірістілігі , сондықтан стандартты мәндер бағалау үшін пайдаланылады, абсолютті ықтималдығы есептеледі мүмкін емес.

Барлық басқару туралы The портфелі бағалы қағаздар салынған туралы The теориясы ықтималдығы. Сіз қауіпсіздік біреуін алып немесе басқа табыс, тиісті ықтималдығы табыс деңгейін арттыру, сондай-ақ барлық нәтижелер дейін қосуға алынған қалай ықтимал анықтау қажет. Бұл нәтиже ғана болып табылады және сіздің күтілетін табыс болады.

тәуекел дәрежесін ескере отырып, ол қайшы келетін ретінде анықталады (немесе басқа сөзбен айтқанда, спрэд) нәтижелері күтілетін. Мысалы, А компаниясы акциялары тұрақты табысты қамтамасыз, және компанияның акциялары B инвесторға ақша үлкен сомасын алып немесе оны толығымен жоюға болады. ықтималдық есептеулер негізінде, біз осы екі компанияның акцияларын бастап күтілетін қайтару, алайда, тәуекел дәрежесі компанияның B әлдеқайда жоғары екенін көріп отырмыз. Осылайша, А және В акциялардың акцияларын сатып арасындағы таңдау, ол бірінші опцияны таңдаңыз абзал.

Басқарушы бағалы қағаздар портфелін, екінші жағынан, бұл сәл басқаша көзқарасты талап етеді. портфелі осы және басқа да акцияларды екі қамтуы тиіс. портфелінің негізі табыстылығы мен дерлік ешқандай тәуекел салыстырмалы төмен деңгейде тұрақты акциялар болып табылады. Алайда, қайтару күтілетін портфелін келтіру мақсатында, ол қауіпті акцияларды сұйылтылған отыр. бірнеше позицияларды үшін «сәтсіздік» бар, тіпті егер жоғалту тұрақты табыс акциялар бойынша өтеледі.

тәуекелді активтердің таңдау болсақ, бұл жағдайда кәсіпорынның бағалы қағаздар портфелінің басқару ескере әртараптандыру барынша дәрежесін алуы тиіс. Яғни, акциялар байланысты болуы тиіс емес. кез келген аз күтілетін тәуекел іс-шара бар Осылайша, егер ол төмен, портфельдің жиналған кез келген және барлық тәуекелді іс-әрекеттер, тартыңыз тиіс емес.

Тиімді портфельді басқару Ол шамамен нөлдік үшін портфелінің кірістілігі дисперсиясын азайту мақсатында бағалы қағаздар арасындағы барлық ықтимал байланыстарды анықтау және талдау білдіреді. Осы мақсаттар үшін, бағалы қағаздар жиі мүлдем басқа нарықтарда және кейде тіпті әр түрлі елдерде сатып алынды.

Сондай-ақ, барлық ықтимал ықтималдығы нақты есептеу көздейтін компанияның ақша қаражаттарын басқарудың және өтімділік, сондай-ақ, бағалы қағаздармен жұмыс егжей-тегжейлі үшін елемеу төзбейді. Ол егжей-тегжейлі үшін мұқият көзқарас жақсы ерекшеленеді табылады қаржы талдаушысы. Ол болашақты болжау үшін пайғамбар болуы тиіс емес, бірақ ол кез келген апаттар мен экономикалық сілкіністердің қарамастан, қажетті табыс иесіне қамтамасыз етеді портфелін жасау керек.