Бағалы қағаздар портфелі

Қор нарығының барлық қатысушылары бағалы қағаздардың иелері болып табылады, олардың жиынтығы портфель деп аталады. Бағалы қағаздар портфелі қандай да бір жиынтықты білдіретін және бір адамға (жеке немесе заңды) тиесілі кез келген бағалы қағаздар (барлық түрдегі, облигациялардағы және басқа да құжаттардағы) болып табылады.

Әдетте бағалы қағаздар портфелінде әр түрлі деңгейдегі және эмитенттердің қаржылық құжаттары бар. Бұл ықтимал шығындардан қорғауды және қауіпсіздікті қамтамасыз ету үшін жасалады. Ұстаушылар портфолиосында әртүрлі компаниялар мен ұйымдардың бағалы қағаздарына жиі қарсы тұрады. Портфельдің құрылымы толығымен оның иесінің саясатына байланысты. Компанияның бағалы қағаздар портфелі қалыптасады.

Бағалы қағаздар - интуитивті пайданың пайда болуының маңызы бар нарық. Жеке иеленушінің бағалы қағаздарының портфелі басқа меншік иелерінің портфеліне ұқсас сипаттамаларға ие. Олар жұмыс бағытын таңдауды және белгілі бір критерийлер бойынша міндеттемені бастапқы таңдауда тұрады.

Инвесторлардың мінез-құлқы әртүрлі болуы мүмкін. Жоғарыда қарастырылған портфолиологиялық қалыптастыру жағдайы қорғаныш деп аталады. Басқаша айтқанда, құнды қағаздардың қорғаныштық портфелі болашақ бағыты салыстырмалы сенімсіздікпен сипатталатын құжаттардан жасалады. Мұндай портфель, әдетте, төмен шығымдылығы бар.

Мұндай көзқарасқа қарсы тұру - бағалы қағаздардың агрессиялық портфелі - бұл сатып алынған құжаттардың белгілі бір жиынтығы, олардың иесі олардың бағамы күрт артуын күтеді. Алайда, мұндай күтулер тек алдын-ала болжанатын болады, сондықтан агрессиялық портфельді қалыптастыру әрдайым елеулі қауіп-қатерлерге әкеледі. Ақшаны тезірек алудың мүмкіндіктері қаншалықты өтпелі аймаққа түсу ықтималдығының көп екенін түсіну қажет.

Бағалы қағаздардың теңгерімді портфелі - инвестордың көзқарасы бойынша сенімділікті, өтімділікті және кірістілікті ұтымды түрде біріктіретін бағалы қағаздар жиынтығы.

Инвестордың стратегиясын таңдау нарықтың күйі және оның жеке сенімі. Нарықта портфолио тәуелсіз өнім болып табылады. Төменгі тәуекелді портфельді қалыптастырудың негізгі принциптері төменде келтірілген. Бұл консерватизм қағидаты (ықтимал тәуекелдер сенімді инвестициялар мен активтерден түсетін кірістермен қамтылған), әртараптандыру қағидаты (бағалы қағаздар бойынша күтілетін төмен кірістің басқа бөлікке жоғары кірістермен өтелуі мүмкін), жеткілікті өтімділік қағидаты (тездетілген табыстың үлесі үшін жеткілікті деңгейден төмен болмауы тиіс) Ағымдағы кірістілігі жоғары мәмілелер).

Бағалы қағаздардың оңтайлы портфелі осындай активтерден тұрады, олар портфельдің басқа түрлерімен салыстырғанда ең аз тәуекелмен сипатталады. Тәуекелдің шарасы - стандартты ауытқу, ол кірістілік деңгейін күтілетін құннан ауытқу ықтималдығын сипаттайды. Тәуекел және күтілетін табыс - кез-келген портфельдің екі міндетті параметрі.

Бүгін ресейлік бағалы қағаздар нарығы қарқынды дамып келеді. Жаңа қор нарығы пайда болып, жаңа бағалы қағаздар шығарылып, олармен жасалатын мәмілелердің жыл сайынғы көлемі артып келеді. Бұл жағдайда ең дұрыс мінез - оңтайлы портфельді қалыптастыру саясаты. Портфельдің оңтайлы құрылымын табуға мүмкіндік беретін айқын математикалық модель бар. Оны пайдаланып, сіз портфельге инвестиция жасағыңыз келетін соманы есептей аласыз. Математикалық модель акциялардың арақатынасын және күтілетін кірістерді пайыздық қатынаста көруге мүмкіндік береді.

Бағалы қағаздарды таңдаудың екі тәсілі бар: техникалық және іргелі талдау. Біріншісі бағаларды зерттеуге, екіншісі - жалпы экономикалық жағдайға қатысты.