Өзара қоры - өзара қоры ...

Bang - Бұл пайда кейін ұжымдық инвестициялау нысаны болып табылады. Қолма-қол ақша, көптеген салымшылары бір қорына қосылады және олар активтерді кейбір сатып алынған. Олар облигациялар болып табылады бөлінбеген металл шоттары, бұл заңмен рұқсат етілген қаржы құралдарының стандартты джентльмен жиынтығы болып табылады, акциялар, салымдар, жылжымайтын мүлік. қор сондықтан қордың активтері мен акционерлері олардың пайдасының орнын ала аласыз өсті, бақылауында алынған қаражат көмегімен пайданы мейлінше молайту қызметкерлерінің бағытталған.

Профи Үлестік қоры

Стартап капитал шағын болуы мүмкін. Кейбір қорлар бір мың рубль үлес қабылдауға дайын. Дербес жоқ, нарықты зерттеуге. Ол қазірдің өзінде қорда жұмыс істейтін арнайы оқытылған адамдарды қабылдау болып табылады.

Бұл қалай жұмыс істейді

Емес, кез келген ұйым, әсіресе жеке тұлға, бір ПИФ жасауға болады. лицензиялауға байланысты қызметтің бұл түрі. Федералдық қызметі берген лицензиясы Ресей Федерациясының қаржы нарықтарының бақылау үшін жауапты болып табылады. Бұл орган сияқты лицензия беруден, және өзара қорының ынуды бақылайды тиіс. Тексеру кем дегенде үш жылда бір рет орын алады. Қор дұрыс барлық операцияларды жүргізуге және заң шеңберінде жұмыс істеуге тиіс, сол себепті.

лицензия алған соң, қор инвесторлардың (акционерлердiң) тарту бастау алады. Ол азаматтар мен ұйымдар болуы мүмкін. Әрбір адам белгілі бір ақша сомасын акцияларын сатып алуға болады, және бұл сома менеджерлердің иелігінде болып табылады. Қордың инвесторлары ақша мұндай операцияларды жасауға, еркін айналыстағы ұсталатын бағалы қағаздар сатып алуға болады, қордың активтерiн құнының өсуіне әкеледі, сондықтан бірлік құнын арттырады пайда, құрайды.

Pai - бұл не?

инвестициялық бірлігі - ол қауіпсіздік қаражат сомасын қорының салынған инвестициялардың фактісін белгілейді. Басқаша айтқанда, инвестор, осылайша мүліктік пай қорларының үлесі өз құқығын бекітеді. пай қорының тізілімінде ашық депозитордың жеке шотына, енгізу арқылы ресімделеді құжатталған меншік. инвестор өткізеді акцияларының саны бөлшек саны болуы мүмкін.

бірліктің мәнін өзгерту

бірлік құны, сондай-ақ кез келген басқа активтің құны, инвестициялық тәуекелдер жатады. Номиналды акция бағасы емес, бірақ белгілі бір аралықпен, оның бағаланған құны есептеу. Мысалы, блок өзара қорлар бағасы (бағасы соңғы рет баға тең демалыс және мереке күндері) әр жұмыс күні есептеледі.

Интервалды өзара қоры кезең (сіз төлеуге және акцияларды сатып алатын кезең) соңғы күнінде және айдың соңғы жұмыс күні жасайды. Жабық өзара қорлар қосымша акцияларын сатып алуға өтінімдерді берудің соңғы күні жаяу айының және күні соңғы жұмыс күні құнын есептеуге. Қор акцияларының олардың бағасының негізінде сатып алу / сату Барлық операциялар өтінім қабылдауды соңғы күні жүргізіледі.

бірлік есептелген мәні қарапайым: пай қорының таза активтерінің құны бағасы (NAV) акцияларының санына бөлінеді. олар туралы ақпарат қоры инвесторлар тізіліміне көруге болады. пай қорының таза активтері Қордың активтері (депозиттер Қор мен оның шоттарындағы қаражат) түскен міндеттемелерінің сомасын шегеру жолымен анықталады.

кепілді рентабельділік

Кепілді шығымдылығы өзара қорлар, сондай-ақ өзге де қаржы құралдарымен қол жетімді емес. Барлығы жабдықтау және қор активтерін сұраныстың шамасы анықталады. Ал инвестициялық қорлардың бірлік кепілдік қайтару қамтамасыз ете алмайды. Сонымен қатар, PIF туралы ақпарат болашақта жұмыс істейтін компанияның табыстылығына кепілдіктері туралы айтуға мүмкін емес. Бұл «Инвестициялық қорлар туралы» Федералдық заңның 51-бабында егжей-тегжейлі болды. Алайда, болашақ инвестор сияқты кепілдік пайда болуы мүмкін, тек төмен өнімді аспаптар екенін түсіну керек банктік депозиттер мен облигациялар. Тек таңдау қадамда тәуекелдерді барынша азайту үшін, содан кейін шығымдылығы өзара қорлар қаражатын арттыруға мүмкіндік береді болуы.

қордың кіріс қалай

инвестор жүз мың рубль қорына инвестиция туралы шешім қабылдады, және бірлігіне құны осы нүктесінде төрт мың рубль болды, онда ол жиырма бес бірлік сатып алу мүмкіндігіне ие болады. Делік, біраз уақыт өткен соң, қордың активтері өсті, және бірлігіне құны алты мың рубль тең болды. инвестор сатып алған барлық акциялардың құны, содан кейін жүз елу мың жасауға бастады. Сондықтан ол алымдар мен салықтарды есептемегенде елу мың рубль ақша табуға мүмкіндік алды. Яғни акционерлердің әрбір пай қорларының акцияларын пайдалана отырып, олардың пайда алуға болады әдісі.

табысты инвестициялық ережелері

ереженің мәні қарапайым. ұзақ мерзімге инвестиция керек. Өзара қоры - ұзақ мерзімді инвестициялық құрал (екі жыл). Сондықтан, барлық инвестиция қаражат тыныш алдағы екі-үш жыл өтірік және пайда генерациялау керек. ол қысқа мерзімді ауытқуларынан әсер емес, өйткені, бұл инвестициялық қор нарығына сондықтан бейім болып табылатын, жақсы. Бұл табыстылық жоғары деңгейін қамтамасыз етеді.

Сондықтан, бұл екінші ереже мынадай: жақын арада қажет емес қолжетімді қаражат жұмсау керек. Қысқа мерзімді перспективада инвестициялар тіпті пайда бәлкім мүмкін, және. Бірақ бұл тәсіл пай қорлары әр инвестицияның қайтарылуын кепілдік бермейді. пайда болу мүмкіндігін көрсетпейді сенімді пай қорлары, шолу және рейтингтер инвестиция керек.

өзара қаражат Рейтинг

Қор жұмысының нәтижелілігі немесе кез келген басқа да кеткендігін туралы ақпаратты алу. Ол қоғамдық доменде орналасқан. Бірақ ол кезде ұпай бірқатар зерттеу қарастыру қажет.

• Өткен жылы басқаруындағы активтері бойынша басқарушы компанияның рейтингі қандай? Екі жыл? Үш? өзара қаражат рейтингтік зерделеу, ол инвестор ұзақ мерзімді перспективада ақша инвестициялайды, деп түсінген жөн, және бұл салымшылар қаражаттың билiк етуге басқарушы компанияның қабілетіне болып табылады инвестициялар мен инвестициялар табысқа қауіпсіздік байланысты болады.
• таза активтерінің құны бойынша басқару компанияның рейтингі қандай? Бұл мән Қылмыстық кодексінің басқаруында қаражат қатысушы қаражаттың қанша көрсетеді. Және одан жоғары, бұл басқарушы компанияның, жоғары танымалдығы мен, оған тиісінше, үлкен сенім болып табылады.
• басқаруындағы активтері бойынша өзара қаражат қандай рейтингтік? Better жылдан үш жылға арналған суретті тексеріңіз.
• таза актив құны бойынша пайлық инвестициялық қордың рейтингі қандай?
• Қандай рейтингі өзара қоры шығымдылығы? Бұл рейтинг бірінші кезекте инвесторлардың назарын табылады. Бұл көрсеткіш, олар біраз уақыт кезеңі үшін қол жеткізе алдық жоғары шығымдылығы қаражат, орында. «- ғаламдық Интернет, Сбербанк» Жыл 49,91% табыстылығын берілген. Мысалы, өзара қорлар Сбербанк басқару қоры фактісі соқты

акцияларын сатып алуға болады?

жоқ үлкен мәміле жоқ. Ол басқарушы компанияның офисінде болуы немесе оның медиатордың сілтеме жасау жеткілікті. Медиатордың рөлі көбінесе инвестициялық компаниялар немесе банктердің атқарады. толтыру және мынадай құжаттарды қол қоюға бар сұралады:

• шотын ашу туралы өтініш. Кезде басқарушы компания бірнеше, және инвестор бір қорға инвестиция жасауға шешім осы компания емес, және шот әрбір үлес үшін ашық болуы тиіс.
• Тіркеу нысандары.
• инвестициялық пайлар сатып алуға өтінім.

Медиатордың жұмыс істеу кезінде барлық құжаттар ресімделеді және үш данада қол қойылған, және - төрт. қағаздарымен, әрине, қырсық сәл бар. басқару компаниясының бірнеше күн кейін барлық егжей акцияларды сатып алуды іске болады.

акциялардың сату

Бұл әрекет сатып ұқсас. Сондай-ақ, басқару кеңсесін келуге және төлеуге, бұл жағдайда, арыз жазу қажет. Әдетте құжаттар тек паспорт қажет, бірақ инвестор иеленетін бірліктердің санына, жеке шоттар саны бойынша маңызды ақпарат бар. Сондықтан, бұл құжаттардың толық пакетін баруға жақсы.

Ол әр түрлі өзара қорлар сатып алу-сату түрлі тәсілдермен жүргізіледі есте сақтаған жөн, немесе керісінше, әр уақытта. инвестор жұмыс күндері кез келген сату жасауға мүмкіндік береді, олардың көпшілігі өзара қорлар, интервал - ашу уақыт аралығы, жабық - қалыптасқан өзара қоры немесе қосымша акциялар орналастырылған кезде. Бірақ ерекшеліктер де болуы мүмкін.

сату операциялары және брокер акцияларды сатып алу

акциялармен мәміле брокер арқылы өз артықшылықтары бар.

• жабық және интервал қаражат бірліктерін сатып алу биржалық жұмыс істейді, кез келген күні қол жетімді.
• дисконтпен акцияларды сатып алу және сату үшін қосымша ақы алынуына жол бермеу мүмкін.
• инвестордың өтініші жылдамдығы.
• Сіз басқарушы компанияның кеңсесіне алуға қажеті жоқ.

Алайда, кемшіліктері де бар. Әрбір емес өзара қоры қор биржасында өз акцияларын әшкерелейді. «ICB», «Метрополь», «Interfin Capital», «Уралсиб» - қор биржасында ұсынылған басқарушы компаниялардың мысал. өзара қорлар қор биржасында ұсынылған «Сбербанк Asset Management», сондай-ақ, ірі активтерді басқару компаниялардың бірі болып табылады. Мұндай акциялар жоғары өтімділік емес және спрэд сондықтан жоғары болады. Оның орнына, сыйлықақылар және жеңілдіктер депозитарлық қызметтер үшін, әрдайым комиссия және брокер (олар бірнеше рет төмен болса да), сондай-ақ кеңесі валюталық, бірақ болмайды.

ПИФ. Банктер

Көптеген банктер Қызметтердің үлес плюс өзара қаражат тәжірибе «. қаражат орналастыру кезінде Осылайша, салымшылардың олар жиі салым ретінде қызығушылық орналастырылады, ал қалған сол банктің Қылмыстық кодексінің басқаратын инвестициялық пай қорларының пайлары сатып алынады. бұл басқарушы компанияның жұмысына байланысты, жақсы, не жаман болып табылады. ол кезде Өйткені, бірлік қызметі туралы жақсы қайтару әрине, инвестор қуаныш әкеледі, ол, депозиттер бойынша пайыздар асады. Әйтпесе, инвестор қызығушылықпен жарналары түрінде қолда бар барлық құралдарды орналастыру еді ол кезде, ала алмады жоғалған пайда өкінбейсіз болады.

салық салу

Төлеуге табыс салығы ғана сатып алған акциялар бойынша болады. Бұл сізге салық сүйікті «беруге» ғана қажет төлем болып табылады. Пайда қарапайым есептеу - бұл акциялардың ағымдағы құнын және олардың сатып алу құны арасындағы айырмашылық. Әдетте, жеке тұлғалардың салығын есептеу және ұстап қалу - басқарушы компанияның кезекші. Бұл инвестор өзін-өзі толтыру салық қайтару ісі болуы мүмкін емес дегенді білдіреді. 30 пайызы - салық тұрғындары үшін резидент еместерге арналған 13 пайыз болады.

шығыстар акционері

пай қорлары практика комиссияларының екі негізгі түрлері анықталған болуы мүмкін.

• (Сатып алу Қосымша ақы) сатып алу кезінде құрылғының құнын арттырады комиссия. Ол бір бірлігінің сметалық құны пайызы бір жарым аспауы тиіс. Кейбір басқару компаниялары мен оны зарядтау жоқ.
• (Сату үшін жеңілдік) сату кезінде акция құнын төмендетеді комиссия. Ол бағалау құнын үш пайыздан аспауға тиіс.

басқарушы компанияның сыйақы, бағалаушы, аудитор, тіркеуші, депозитарлық, сондай-ақ шығыстар графигіне байланысты. Бірақ олар барлық бірнеше пайыз шегінде жатуға және акциялар құнын есептеу кезінде есепке.

негізгі ойыншылар

1. Уралсиб. Өзара қорлар :. «бірінші Уралсиб» «Уралсиб перспективалық инвестициялар», «Уралсиб еурооблигациялар», «Уралсиб Қаржы секторы», т.б. Соңғы жылдары, қаражат Уралсиб туралы оң кері байланыс біраз қалдырды, және олар бейінді емес форумдарға бағытталған. Басқарушы компаниясы «Уралсиб», бастапқыда өте жақсы өнер көрсетті өзара қорлар, инвесторлардың ауыр сынға қазір. Көптеген инвесторлар өз түсімін әлдеқайда жақсы нәтижелерге қол жеткізу мүмкіндігіне ие болар еді деп ойлаймын.
2. кірістілігінің түрлі - «байланыс қоры ВТБ», т.б. қорлар ВТБ, бірақ шағымдар саны алды өзара қорлар, ВТБ «, ВТБ - Қор еурооблигациялар», «ВТБ - Equity қоры», «ВТБ - - теңгерімді қоры», «ВТБ МБВБ индексі»,. клиенттерге қызмет көрсету бойынша. Сондықтан, инвестициялық құрал ретінде өзара қорлар ВТБ ескере отырып, сіз осы дайын болу қажет.
3. Сбербанк негізгі амалдық компаниясы - «Сбербанк Asset Management». Өзара қорлар :. «Сбербанк - табиғи ресурстар», «Сбербанк - қаржы секторы», «жинақ банкі - Еуропа», «жинақ банкі - Америка», «Сбербанк - алтын», т.б. Бұл Қылмыстық кодексі таңқаларлық емес, ол сенімді ретінде таныта білді.

пай қорлары туралы кейбір мәселелері

ықтимал акциялардың тапсыру ма? Иә, бұл мүмкін. Бұл стандартты жасасуға жеткілікті сыйлау шарты қарапайым жазбаша.

акциялар мұраға болады? Иә, олар жалпы түрде, болады. Ресей Азаматтық кодексі, бұл жасалады қалай егжей-тегжейлі сипаттайды.

қорытынды

Сондықтан, өзара қорлар - өз қаражаттарын салуға және арттыру үшін тамаша тәсілі. Ең бастысы - лайықты негіз таңдауға. өзара қоры және салыстыру кезінде брокерлік шоттарын инвестициялық әдісі басталады ретінде салымшы Бірінші нұсқада қалуға тиіс. Өйткені, жоғарыда сипатталған артықшылықтары қосымша, қосымша бар:

• Сіз ақша шағын сомасын инвестиция болады және ең тиімді құралдары (индексі портфелінің, жылжымайтын мүлікті және басқа да) артықшылығын.
• өзара қорлар, сенімгерлік басқару мамандар (бұл орайда сенім қоры ұқсас) ақша инвестиция инвестор.
• Пайлық инвестициялық қор инвестициялау барысында бағалы қағаздар нарығының өзі барлық мүмкіндіктерін пайдалануға мүмкіндік береді, бірақ инвестор басқа нәрселерді істеуге Сіздің уақытыңызды босатады емес. Және бұл келіседі, тым үлкен плюс болып табылады.

Басқаша айтқанда, инвесторлар бағалы қағаздар нарығының барлық тонкостях күресуге ұнамайды, мен инвестиция келсе, инвестициялық өзара қорлар - сақтап, сонымен қатар үнемдеуді арттыру ғана емес, мүмкіндік береді құралы болып табылады.